行業(yè)需求增長超越預期。

      小間距LED行業(yè)則保持了“預期”中的高增速。上半年，LED行業(yè)整體向好。包括上游的增產(chǎn)增收、下游市場的拓展和整個行業(yè)從訂制化向標準化進一步轉(zhuǎn)型，帶來的成本下降，都促進了市場的繁榮。預期全年近4成的終端增幅可期。同時，小間距LED屏還在開拓中小型商用會議、戶外市場上取得了新進展。

      據(jù)研究報告顯示，液晶拼接行業(yè)上半年市場增幅重回3時代。其中，第一季度銷量同比增長37.1%。這與2014-2016年行業(yè)保持增速在2時代的市場格局形成鮮明對比。行業(yè)人士認為，隨著整個經(jīng)濟市場的趨好，前些年被壓制的市場需求有望“補課性釋放”。這是目前液晶拼接市場增幅高于往年的原因所在。

      與液晶拼接和小間距LED屏的大幅增長不同，DLP拼接產(chǎn)品依然延續(xù)市場穩(wěn)中有降的態(tài)勢。這一方面是由于小間距LED和1.8縫隙液晶拼接的競爭關系導致，另一方面更是由于DLP拼接行業(yè)缺乏自身“爆點”、在市場認知上過于平靜導致。整體上，小間距LED和液晶拼接的市場廣泛性和產(chǎn)業(yè)鏈長度，成為了比技術(shù)進步更有力的競爭優(yōu)勢。

小間距LED顯示市場向縱深拓展

       從行業(yè)上游看，LED市場依然處于難得的繁榮階段：價格處于高位、設備等成本處于下降通道、小型品牌退出的增利效應持續(xù)、大廠，無論是晶元還是封裝都處于產(chǎn)能擴張期。但是，從小間距終端企業(yè)看，基本擺脫了去年三季度的“供給不足”。雖然市場繁榮可期，但是企業(yè)多意識到充分占據(jù)增量市場，以形成割據(jù)格局的重要性。因此，很多企業(yè)擁有主動降低價格和擴大訂貨優(yōu)惠的動力。

      在細分市場上，安防行業(yè)還是一個“比較困難”的階段。P1.8為主打的安防產(chǎn)品，無法構(gòu)建針對液晶拼接的成本優(yōu)勢，呈現(xiàn)市場焦灼。但是，戶外景觀性應用，如夜經(jīng)濟領域；超小間距的單機產(chǎn)品，如小間距LED電視；高端指揮調(diào)度中心市場和COB技術(shù)差異化產(chǎn)品市場都呈現(xiàn)出繁榮發(fā)展的局面。

      整體上，價格下降、技術(shù)升級背景下，小間距LED的應用深度和廣度在增加、產(chǎn)品形態(tài)也在增加。尤其是在市場規(guī)模化的背景下，終端品牌的“制造鏈條”進一步理順和穩(wěn)定。小間距行業(yè)進一步壓縮“訂制化”色彩，呈現(xiàn)出穩(wěn)定的規(guī)模規(guī)范制造特點。這有利于小間距LED產(chǎn)品的供給穩(wěn)定、成本下降、品控能力增強。

液晶拼接市場細分趨勢明顯

      另一方面，液晶拼接在單元大尺寸化上進步乏力。2016年以來液晶行業(yè)供給出現(xiàn)緊張，尤其是大尺寸單元產(chǎn)品呈現(xiàn)一定市場緊缺。這與大尺寸單元本身價格較高的定位形成共振。使得行業(yè)無力推動單元尺寸大型化。同時，大型化單元亦不利于更小間距技術(shù)的應用。

      從價格看，液晶拼接處于價格下降周期——這與行業(yè)上游面板漲價、液晶電視產(chǎn)品漲價的趨勢形成了對比。這一反差與，拼接產(chǎn)品自有毛利潤較高，能較好吸收上游價格變化有關。不過，行業(yè)認為，液晶上游漲價趨勢最晚會在年底結(jié)束。而且隨著2018年開始新一輪大尺寸線的投產(chǎn)，價格支撐下行業(yè)擴張步伐可期。

    這一反差說明，行業(yè)下游依然認為“價格戰(zhàn)”是一個難以避免的話題。即便上游市場漲價，下游終端在可接受范圍內(nèi)，也依然要堅持價格下降的大趨勢。

    且小間距LED和液晶拼接在價格戰(zhàn)上亦有“根本沖突”。一方面，p1.8小間距產(chǎn)品除了瞄準景觀等應用市場外，格外在乎安防市場的拓展。而安防市場則是液晶拼接的基本盤。另一方面，三四線城市應用，尤其是智慧城市項目成為了大屏市場的增量重點。這個領域同時是小間距LED與液晶拼接的必爭之地。

     小間距LED顯示屏和液晶拼接的價格戰(zhàn)，也是DLP拼接產(chǎn)品的挑戰(zhàn)。行業(yè)預計，到今年低，DLP拼接屏為應對二者的挑戰(zhàn)，單元均價會較2015年下降三成左右。且以COB技術(shù)為主導的新興小間距LED產(chǎn)品，將DLP拼接的高端應用看作是“必爭之地”。這種市場“對表”式的沖突下，價格戰(zhàn)必然成為首選手段。